젠슨 황 사임에 반도체주 혼조…코스피는 5,300 지지를 시험한다

Nvidia의 최고경영자 교체가 미국 반도체주를 흔들었습니다. 하지만 AMD와 Broadcom은 상승했고 업종 전체가 같은 방향으로 움직이지는 않았습니다. 전날 고점에서 밀린 코스피에는 미국 기술주 반등을 그대로 따라가기보다 5,300 부근의 지지와 국내 매수 지속을 확인하는 접근이 맞습니다.

Nvidia의 경영 공백과 경쟁사의 반등

Nvidia 이사회는 12일 젠슨 황이 사장·CEO·이사회 이사직에서 즉시 사임했다고 발표했습니다. CFO Colette Kress가 재무책임자를 겸하면서 임시 CEO를 맡고 Harvey C. Jones가 이사회 의장에 선임됐습니다. 경영진 교체는 고객과 공급망의 의사결정 불확실성을 키울 수 있습니다. Nvidia 발표

12일 미국 정규장에서 Nvidia는 4.34%, Micron은 1.59% 내렸습니다. 반면 AMD는 5.86%, Broadcom은 5.54% 올랐습니다. SOXX는 0.26%, SMH는 1.03%, QQQ는 0.32%, TQQQ는 0.93% 하락했습니다. 경쟁사로 매수가 옮겨간 흐름과 메모리주의 약세가 공존합니다. 삼성전자·SK하이닉스가 받는 영향도 고객별 주문과 제품 구성에 따라 달라질 수 있습니다. 미국 시세

장비업체의 현금창출은 수요를 뒷받침한다

미국장 마감 후 Applied Materials는 회계연도 4분기 매출 104억900만달러로 전년 대비 53% 성장했다고 발표했습니다. 분기 잉여현금흐름은 26억달러였습니다. 장비업체의 매출과 현금창출은 반도체 설비투자의 실체를 뒷받침합니다. 다만 이 실적을 국내 메모리업체의 HBM 신규 주문액이나 수율 개선으로 바로 환산할 수는 없습니다. 회사 실적

범용 메모리 가격은 여전히 차별화된다

TrendForce의 12일 18:10 대만시간 DRAM 현물표에서 DDR5 16Gb 평균은 60.233달러로 보합, DDR4 16Gb는 79.75달러로 0.15% 하락했습니다. 미국 반도체 경쟁사의 주가 상승이 범용 메모리 전 품목의 강세를 뜻하지는 않습니다. HBM·서버 DRAM의 장기 주문과 DDR4 재고 흐름을 나눠 봐야 합니다. DRAM

NAND 웨이퍼 현물표는 11월 2일 기준 512Gb TLC 평균 16.152달러입니다. 품목과 기준일이 다른 이 수치는 오늘의 eSSD 계약가격을 대신하지 않습니다. SLC·MLC의 가격과 고용량 서버 SSD 수요도 구별해야 합니다. NAND

5,300 지지와 전일 고가 회복이 관건

전날 코스피는 5,385.94에 출발해 5,458.84까지 올랐지만 5,342.73으로 0.61% 하락 마감했습니다. 저가는 5,293.05였습니다. KODEX 레버리지는 62,105원에 출발해 60,230~64,295원을 오간 뒤 61,550원으로 0.72% 내렸습니다. 고점 대비 되밀린 흐름은 미국 반도체 강세만으로 국내 상승이 지속되지는 않는다는 점을 보여줍니다. 국내 일봉

직전 기본 종가 범위 5,300~5,500에는 들어왔지만 장중에는 하단을 밑돌았습니다. 오늘은 5,300을 지키면서 전일 종가를 회복하는지가 첫 관문입니다. 삼성전자·SK하이닉스의 저점, 외국인 현물과 KOSPI200 선물 방향, 프로그램 비차익 매수와 반도체 밖의 상승 확산을 함께 봐야 합니다.

원화는 소폭 강세, 금리는 부담

13일 06:56:52 KST 하나은행 달러/원 고시환율은 1,336.50원으로 전회보다 1원 낮았습니다. 서울 현물환 개장 체결가와는 다릅니다. 소폭의 원화 강세는 완충 요인이지만 국내 주식 순매수 지속까지 보장하지 않습니다. 환율

FRED의 12일 관측에서 10년-2년 금리차는 0.24%포인트, 10년-3개월은 0.78%포인트입니다. 개별 만기의 최신 관측은 10일로 10년 4.98%, 2년 4.73%, 3개월 4.30%입니다. 관측일이 달라 하나의 당일 곡선으로 합칠 수 없습니다. 높은 장기금리는 AI 성장주의 가치평가에 부담으로 남습니다. 금리차 · 10년물

세 종가 시나리오와 KODEX 기준선

기본 종가 범위는 5,200~5,400(50%)입니다. 이 범위에서 외국인 현물이 순매도하지 않는 경우를 가정합니다. 5,400 초과와 외국인·프로그램 동반 순매수가 겹치면 강세 5,400 초과~5,550(20%), 5,200 미만과 두 수급의 동반 순매도가 겹치면 약세 4,950~5,200 미만(30%)입니다. 경계값은 기본 범위에 배정합니다. 범위 이탈이나 수급 반전은 해당 시나리오의 무효화 기준입니다. 별도의 장중 저가·고가 포락은 4,850~5,650입니다.

대응 점수는 공격 15·관망 50·방어 35입니다. KODEX의 1차 지지는 전일 저가 60,230원, 반등 기준은 전일 종가 61,550원, 저항은 전일 고가 64,295원입니다. 61,550원 위에서 매수가 유지되는지 먼저 보고, 60,230원 이탈과 외국인·프로그램 매도가 겹치면 하방 위험을 경계합니다. 상승 출발만으로 추격할 근거는 부족합니다.

오늘 밤 PPI와 다음 주 Nvidia 실적

미국 10월 PPI는 오늘 08:30 ET, 한국시간 22:30에 발표됩니다. 국내장 마감 뒤 물가와 금리가 다시 움직일 수 있어 주말 보유 위험에 영향을 줍니다. Nvidia의 실적 콘퍼런스콜은 17일 14:00 PT, 한국시간 18일 07:00 예정입니다. 오늘은 09:30 첫 수급, 10:30 반도체 저점 유지, 14:00 이후 매수 지속을 확인하며 시나리오 관측 시한은 15:20입니다. BLS · Nvidia 일정

발행 기준 시세

미국 11월 12일 정규장

미국 시간외

11월 12일 미국 시간외 거래이며 정규장 종가 대비입니다.

출처

• Nvidia 경영진 교체
• Applied Materials 실적
• 미국 시세
• BLS PPI
• DRAM
• NAND
• 국내 일봉
• 고시환율
• FRED 금리차
• FRED 10년물